7일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 3D 슬롯머신 무료게임의공모희망가액은 1만7000~2만1000원이다. 이에 따른 예상공모 시가총액은 1164억~1438억원으로 추정된다.

3D 슬롯머신 무료게임는 상대가치 평가방법을 통해 기업 가치를 평가했는데, 이는주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 기업들과 비교, 평가하는 방법이다.일반적으로 기업의 가치를 평가하는 방법에는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있다.

3D 슬롯머신 무료게임는 물리, 화학 및 생물학 연구개발법을 주사업으로 영위하고 있다. 상장대표주관사인 한국투자증권은 이를 기반으로 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려해 4개사를 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정했다. 비교기업에 선정된 4개사는 현대바이오랜드, 드림씨아이에스, HK이노엔, 씨엔알리서치다.

한국투자증권은 "비교기업 선정을 위해 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 비교기업의 경영성과 및 주가수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려했다"고 설명했다.

다만 일각에선 이들 비교기업 선정의 적정성에 대한 의문을 제기하고 있다.주요 매출 모델과 기술적 기반이 다르다는 이유다.

먼저 현대바이오랜드와 HK이노엔은 상업화된 제품군을 보유한 기업으로 CGT(세포유전자치료제)를 연구 개발 파이프라인으로 보유하고 있지만 주된 매출이 발생하고 있지는 않다. 또한 CRO(임상시험수탁기관) 분야의 드림씨아이에스와 씨엔알리서치는 3D 슬롯머신 무료게임의 오가노이드 플랫폼 기술 기반 서비스인 신소재평가솔루션과 비교할 때 기술적 기반에 차이가 있다는 지적이 나온다.

3D 슬롯머신 무료게임의 주요 매출액은 오가노이드 재생치료제의 글로벌 기술이전 매출, 오가노이드 재생치료제의 첨단재생바이오법 및 조건부 상용화에 따른 매출, 그리고 신소재 평가솔루션 서비스 매출로 구성돼 있다. 3D 슬롯머신 무료게임는 이를 바탕으로 향후 5개년 매출 계획을 세웠다.

올해와 내년 매출액을 각각 59억원, 136억원으로 추정치를 제시했다. 2027년과 2028년에는 각각 288억원, 616억원을 기록할 것으로 전망했다.

3D 슬롯머신 무료게임는 증권신고서를 통해 "올해부터는 해외법인의 본격적인 운영으로 국내뿐 아니라 해외에서 매출 발생이 예상된다"며 "최근에는 장 오가노이드 기반 ODISEI-GUT과 피부 오가노이드 기반 ODISEI-SKIN 역시 성공적으로 시장에 안착해 여러 고객사와 프로젝트 계약 체결을 논의하고 있다"고 설명했다.

한편 3D 슬롯머신 무료게임의 총 공모 주식수는 120만주로, 공모 금액은 밴드 상단 기준 약 252억원 규모다. 오는 3월 7일부터 13일까지 5영업일 간 기관투자자 대상 수요예측을 진행해 최종 공모가를 확정하고, 19~20일 일반청약을 거쳐 상장한다