TDF(Target Date Fund) 설정액이 11조원을 돌파하면서 고객 유치를 위한 후발주자들의 경쟁이 치열해지는 양상이다. 특히 TDF 투자의 주요 수단으로 ETF가 떠오르면서 자산운용사들은 앞다퉈 TDF ETF 상품을 내놓고 있다.

22일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면, TDF 설정액은 지난 19일 기준 11조6196억원으로 지난해 4월(9조3992억원) 대비 2조원 이상 늘었다.

TDF는 말 그대로 근로자의 은퇴 날짜에 맞춰 자산을 배분하는 전략을 쓰는 펀드다. 소득이 많은 시기에는 주식 등 위험자산 투자 비중을 높게 가져가고 은퇴가 가까워질수록 안전자산 위주로 투자하는 방식으로 운용된다.

현재 국내 TDF시장에선 미래에셋자산운용이 발빠르게 치고 나가며 선두를 달리고 있다. 이어 삼성과 KB, 한국투자 등 다른 자산운용사들이 뒤를 쫓는 모양새다.

운용사별 설정액 점유율 순위는 미래에셋자산운용(34%), 삼성자산운용(16%), KB자산운용(15%), 한국투자신탁운용(12%), 신한자산운용(9%) 순으로 나타났다.

ETF가 국내 투자자들의 주요 투자처 중 하나로 자리 잡으면서 TDF 시장 역시 ETF로 향하고 있다. 2022년 삼성자산운용, 한화자산운용, 키움자산운용이 처음으로 TDF ETF를 선보인 것이 시초다.

TDF ETF 시장의 후발주자 중 올해 이목을 끄는 곳은 한국투자신탁운용이다. 한국투자신탁운용은 TDF ETF 내 위험자산 편입 비중을 높이는 등 공격적인 운용으로 주목받고 있다.

한국투자신탁운용은 이달 6일 ACE TDF ETF 시리즈로 'ACE TDF2023액티브', 'ACE TDF2050액티브', 'ACE 장기자산배분액티브' ETF를 출시했다.

이중 ACE 장기자산배분액티브 ETF는 은퇴 시점을 2080년으로 해 주식 등 위험자산을 99% 비율로 편입한다. 현재 출시된 TDF ETF 중 위험자산 편입 비율이 가장 높다. 다만 은퇴 기간에 가까워질수록 위험자산 비중이 낮아지는 TDF ETF 상품의 특성은 동일하다.

한국투자신탁운용 관계자는 "연금 선진국인 미국과 호주는 투자 기간이 길수록 위험자산 비중이 높다"면서 "기대수명과 소득을 얻을 수 있는 시간이 길어지면 위험자산 비중을 높이는 것이 향후 수익률에 도움이 된다는 판단"이라고 말했다.

주식과 채권 외에 금을 편입한 것도 ACE TDF ETF만의 특색이다. 주식과 상관관계가 낮은 성격의 금을 안전자산으로 편입해 안정적인 수익률을 확보하고자 했다는 설명이다.

미래에셋자산운용도 S&P500과 국내 단기채에 투자하는 패시브형 TDF ETF인 TIGER TDF2045 ETF를 오는 25일 출시할 예정이다. 은퇴시점으로 산정한 2040년까지 매년 1%포인트씩 S&P500지수 비중을 줄이고 그만큼 국내 단기채 비중을 늘린다.

TDF ETF 상품이 많아지면서 일부 후발주자들은 보수경쟁에 나섰다. KB자산운용은 RISE TDF액티브 ETF 시리즈를 소개하면서 국내 TDF중 최저 보수를 책정해 0.01%임을 강조했다.

하지만 이후 하나자산운용은 이보다 더 저렴한 운용보수를 내건 상품을 내놨다. 지난 18일 상장한 1Q미국S&P500 ETF의 총보수는 0.0055%다. 하나자산운용은 "TDF에서 업계 최저 수준의 총보수를 적용할 것을 약속드린다"고 자신했다.