Home
◦방송: [출발! 딜사이트] 질문들
◦진행: 여도은 앵커
◦인터뷰: 이슬이 오로라투자자문 팀장
◦제작: 손세민 PD
◦날짜: 2025년 2월 14일(금)
[딜사이트경제슬롯머신 무료게임 리뷰 사이트 안태현 인턴기자] 국내 최고 증권 전문가들의 핵심을 꿰뚫는 수준급 증시분석. 시장의 다양한 질문들을 모아 전문가의 의견을 들어보는 코너 '질문들'에서 오늘의 이슈와 따끈따끈한 종목을 소개합니다.
◇여도은= 먼저 첫 번째 질문들, 재건 관련한 종목들에 대해 이야기 나눠보겠습니다. 오늘 반도체주가 강하게 오르는 장 초반에도 우크라이나 재건 관련한 종목들이 일부 상승하기도 했는데요. 지금 재건 특수를 볼 만한 기업들이 실제로 있는지가 궁금해요. 뭐 중소형주도 그렇고 우리나라 대형 건설사 종목들도 같이 올라가는데, 이게 실질적으로 영향이 있나요?
◆이슬이= 선별이 중요할 것 같습니다. 말씀 주신 대로 정말 이제 건설기계 특히 우크라이나 재건 관련해서 수혜주를 찾아보면 또 굉장히 많은 종목들이 있거든요. 그런데 제가 하나하나 체크를 해 보니까 종전이 되고 나서 실질적으로 우크라이나에 진출을 해서 이득을 보거나 매출을 낼 수 있는 기업들은 몇 안 되더라고요. 그래서 실질적으로 수혜를 볼 수 있는 기업들을 선별하시는 전략이 상당히 유효하다는 말씀 드리겠고요. 여기서 볼 수 있는 종목들을 좀 말씀드리면, 대표적으로 건설기계3사라고 불리는 HD현대 계열사들. 여기는 이제 우크라이나 쪽에 실질적으로 점유율을 확대하고 있는 기업입니다.
HD현대그룹 같은 경우에는 전쟁 이전부터도 공급망을 계속해서 확대를 해왔거든요. 그래서 지금 ‘HD현대건설기계’, ‘HD현대인프라코어’ 이 두 기업 같은 경우에는 현재 우크라이나 건설기계 시장 점유율을 30% 가까이 차지하고 있기 때문에 우크라이나에 종전이 된다면 이 HD현대그룹 계열사들은 실질적인 수혜를 받을 수 있는 기업이라고 보시면 될 것 같아요. ‘두산밥캣’ 역시도 관련주로서 한번 좀 보시면 좋겠습니다. 다만 지금 종전에 대한 기대감으로 상승이 나오긴 했습니다만, 지금 관련주들 보면 시가는 굉장히 강했었는데 조금 하락을 하는 모습들이죠.
건설기계 관련주들은 저는 중장기적 관점에서는 오히려 하락 시에는 매수 기회라고 보고는 있지만, 단기 관점에서는 오히려 좀 변동성 확대에 좀 주의를 하셔야 될 것 같아요. 물론 앞으로 종전에 대한 가능성이 높아지고 있는 것은 사실이지만, 아직까지는 종전 협상 초기 단계이기 때문에 이게 얼마든지 또 입장이 바뀔 수가 있다는 거죠. 오늘 아침에 또 하나의 속보가 나왔는데, 지금 우크라이나 쪽에서는 종전을 하겠다는 의사보다는 러시아와의 만남을 거부한다는 얘기들이 나오고 있어요. 그래서 이런 얘기들이 나온 만큼 대부분의 건설기계 쪽이 오늘 강하게 시가를 형성을 했지만 지금은 어느 정도 상승 폭을 뱉어내고 있고요.
중장기적 관점에서 봐도 괜찮다고 보는 이유가 지금은 단순히 전쟁이 끝나는지에 대한 기대감으로 움직이고 있다고 한다면 이후에는 이제 실적에 대한 기대감들도 받쳐줄 수 있기 때문인데요. 특히나 이제 건설기계사들 같은 경우에 작년 실적을 보면 대체적으로 전부 부진했습니다. 아무래도 고금리 환경이 지속되다 보니까 인프라 투자가 많이 감소를 했고요. 그러면 이 부분들이 어느 정도 좀 해소가 돼야 하는데 건설기계 업황의 특성을 보면 항상 대규모 인프라 투자가 있을 때 매출이 굉장히 폭발적으로 성장하는 모습들을 좀 보여줬었죠.
대표적으로 코로나19 이후에 2021년부터 23년도까지 거의 전성기를 누렸다시피 했는데 이번에는 25년도에 만약 종전이 조금 앞당겨진다고 한다면 여기에서 또 대규모 인프라 투자가 들어갈 것으로 보이고요. 그러면 작년에 안 좋았던 실적이 올해부터는 개선 가능성이 상당히 높아지고 있다는 겁니다. 물론 우리가 시기를 정확히 알 수는 없을 것 같아요. 이건 추이를 좀 체크를 해봐야겠지만, 어찌 됐든 트럼프 임기 내에는 종전 가능성이 매우 높다고 보고 있습니다. 그리고 여기서 인프라 투자가 들어가면 이제 관련주들은 당연히 실적 개선으로 이어질 수밖에 없겠죠.
그래서 건설기계3사들을 계속해서 조금 관심 있게 지켜보시면 좋을 것 같고요. 오늘 좀 하락이 나오고 있는데 만약에 추가적으로 더 빠진다고 한다면 여전히 분할 매수 관점이 유효하다는 점 말씀드리도록 하겠습니다.
◇여도은= 네. 테마적으로는 물론 중소형주가 더 탄력적으로 움직이기는 하겠지만, 실질적으로 수혜를 기대한다면 중장기적인 모멘텀이 있는 대형주를 공략해 보는 것이 좋겠다는 말씀이신 것 같아요. 기업들 가운데서 그럼 어떤 기업을 좀 탑픽으로 보십니까?
◆이슬이= 아 말씀드렸다시피 뭐 HD현대그룹을 좀 보셔야 되지 않을까요. 어찌 됐든 이제 폐허의 잔해라든지 이런 것들을 좀 치우려면 대형 중장비가 필요할 것으로 보이고요. 대형 쪽에서 중장비를 주력으로 하고 있는 게 HD현대건설기계와 HD현대인프라코어라고 보시면 될 것 같아요. 각각 양사가 이제 1위, 2위를 차지하고 있습니다만 사실 최근에 수급 흐름을 보게 되면 HD현대건설기계 쪽보다는 HD현대인프라코어 쪽이 훨씬 더 수급 쏠림 현상이 지속되고 있습니다. 그래서 수급적인 탄력도를 본다면 HD현대인프라코어 쪽이 조금 더 우위에 있다는 말씀을 우선 드리겠고요. HD현대인프라코어 오늘 시가 강하게 출발은 했습니다만 여전히 좀 밀리고 있는 상황입니다. 그래서 지금 밀릴 때 오히려 트레이딩 관점에서 한번 접근을 해보라는 말씀을 드리겠고요. 목표가는 한 1만1500원대까지 한번 참고를 해 보시면 좋을 것 같습니다.
◇여도은= 맞습니다. HD현대인프라코어 주가가 최근에 또 많이 급등하기는 했어요. 그래서 이 시점에서 신규 접근이 가능할지는 모르겠는데 지금 당장 매수하기보다는 좀 긴 호흡으로 바라보는 게 좋겠죠?
◆이슬이= 네. 일단은 HD현대인프라코어 같은 경우에 단순히 테마 개념은 아닙니다. 그래서 아까도 말씀드렸지만, 인프라 투자가 실질적으로 들어간다고 한다면 외형 성장이 충분히 기대되기 때문에 결국에 우리가 중장기적으로 어떠한 종목을 좀 바라볼 때는 결국 펀더가 상당히 중요하거든요. 그래서 실적에 대한 개선 기대감까지 가지고 있기 때문에 긴 호흡으로 바라보시면 좋겠다는 말씀드리겠습니다.
◇여도은= 알겠습니다. 최근에 핫한 테마 가운데서 우크라이나 재건 관련한 이슈 확인해 봤습니다. 사실 작년부터 우크라이나 재건 관련한 얘기는 드문드문 나오긴 했는데, 이번 트럼프 행정부 출범 이후에는 조금 더 구체적으로 이야기가 오고 가고 있기 때문에 이 얘기가 실질적으로 언제 또 발현되는 지에 따라서 관련 테마와 대형주의 움직임들을 체크해 보셔야겠습니다.
ⓒ새로운 눈으로 시장을 바라봅니다. 딜사이트경제슬롯머신 무료게임 리뷰 사이트 무단전재 배포금지
