[데일리임팩트 김병주 기자] 지난해 금융업계의 최대 화두 중 하나였던 기준금리 인상 기조가 연초부터 현실화될 가능성이 크다는 분석이 나오고 있다. 금융 불균형 해소를 주장하는 금리 인상론과 급격한 금리 인상에 따른 부작용을 우려하는 신중론이 팽팽한 상황에서 기준금리 인상 쪽에 무게를 싣는 각종 경제지표가 연말·연초에 속속 등장하고 있기 때문이다.

[딜사이트경제슬롯머신 무료게임 와일드 심볼 김병주 기자] 금융업계에서는 당장 오는 1월 중 열릴 예정인 한국은행의 올해 첫 금융통화위원회(이하 금통위)에서 약 0.25%p 수준의 기준금리 인상이 단행될 것으로 전망하고 있다. 다만, 여전히 코로나19사태가 위중한 만큼 내달 예정된 금통위까지 좀 더 추이를 지켜볼 수도 있다는 목소리도 나오고 있어 주목된다.

3일 금융업계에 따르면 연말·연초 공개된 각종 국내 경제 관련 지표는 기준금리의 이른 추가 인상 가능성에 무게를 싣고 있다. 기준금리 인상과 연관돼있다고 분류되는 소비자물가 상승률, 대출 총량 증가율 목표치 및 이에 따른 연간 대출 총량 규모 등이 대표적인 기준 수치다.

사실 금융당국은 이미 지난해부터 올해 기준금리 추가 인상의 필요성을 꾸준히 제기해왔다. 제로금리 시대가 종료되며 지난해에만 두 차례, 총 0.5%p 기준금리가 인상됐지만, 아직 추가 인상 여력이 남아있다는 게 금융당국의 주장이었다.

실제로 한국은행은 지난해 말 발표한 ‘2022년 통화신용정책 운영방향’을 통해 “통화정책의 완화 정도를 적절히 조정해 나갈 것”이라며 “물가 상승률 안정 및 금융불균형 위험 해소를 위해 기준금리를 추가 인상할 필요가 있다”고 언급했다. 대표적인 '매파(통화 긴축론자)' 총재로 분류되는 이주열 한국은행 총재 역시 지난해 마지막 금통위 직후 진행된 간담회에서 “내년 1분기 인상을 배제할 이유가 없다”고 밝히며 금리 추가 인상에 힘을 싣기도 했다.

금리 인상으로 물가 잡을까

금융업계에서 1월 기준금리 인상을 예상하는 가장 핵심 근거는 바로 소비자물가 상승률이다. 그동안 한국은행은 기준금리 인상의 필요성을 강조하는 이유 중 하나로 ‘소비자물가 상승률의 안정화’를 내세웠다. 3%대에 육박하는 물가 상승률을 정상화 수치(2%)로 안정화시키기 위해서는 기준금리 인상이 필요하다는 것이었다.

통계청이 지난해 연말 발표한 2021년 연간 소비자물가 상승률은 2.5%다. 이는 지난 2011년 기록한 4% 이후 10년 만에 가장 높은 상승률 기록이다. 연간 물가 상승률은 코로나19사태가 본격 시작된 시점인 2019년(0.4%)과 2020년(0.5%)에도 2년 연속 0%대에 머물렀다. 하지만 지난해에는 국제 원자재 가격 상승과 수요 회복 등이 맞물리면서 10년 만에 사상 최대치의 상승을 기록했다.

특히, 지난 4분기에는 10월부터 12월까지 3개월 연속 3%대 상승률(3.2%-3.8%-3.7%)을 기록하며 연말로 갈수록 물가 상승세가 가팔라지는 경향을 보였다. 여기에 체감물가를 설명하는 생활물가지수는 전년 대비 3.2% 오르며 소비자물가상승률과 마찬가지로 지난 2011년(4.4%) 이후 가장 높은 상승률을 보였다.

문제는 앞으로도 이러한 추세가 당분간 지속될 가능성이 높다는 점이다. 특히 오미크론(변이 바이러스)으로 인한 코로나19 변수의 지속으로 또다시 경기가 위축될 수 있다는 우려도 여전하다.

이러한 상황에서 한국은행이 꺼내 들 수 있는 카드 중 하나가 바로 기준금리 인상이라는 게 상당수 전문가의 공통된 의견이다. 특히 물가 안정을 최우선 과제로 삼고 있는 한국은행은 그동안 물가 안정에 가장 효과적인 통화정책 중 하나로 금리 인상을 내세우기도 했다.

현재 정부는 올해 소비자물가 상승률 목표치를 지난해보다 0.2%p 낮은 2.2%로 예상하고 있다. 물가 상승을 주도했던 농산물 작황 여건과 국제 유가 상승 폭이 안정화될 것이라는 기대 때문이다. 여기에 기준금리 추가 인상을 통한 금리 현실화까지 더해진다면 물가 상승률도 연간 목표치를 무리 없이 달성할 수 있다는 게 금융당국의 해석이다.

‘금리 인상→이자 부담 증가’

기준금리의 연초 인상을 예상케 하는 또 다른 이유는 바로 연간 가계대출 증가율 목표치 달성을 위한 안정적 총량 관리의 필요성이다. 금융위원회와 주요 금융사들이 올해 증가율 목표치를 지난해보다 더욱 보수적으로 설정한 상황에서 연초 기준금리 인상을 통한 대출 심리 위축에 나설 것이라는 목소리가 힘을 얻고 있다.

금융당국과 금융권 내 자료를 종합하면 지난해 말 기준 금융권 전체 가계대출 잔액은 약 1628조원대로 추산된다. 이는 2020년 말 잔액 대비 110조원(7.2%) 정도 증가한 규모다. 금융위원회 관계자는 “정확한 집계는 아직 나오지 않았지만, 지난해 12월 가계대출 증가 규모는 대출 규제의 영향으로 11월 증가분의 절반 수준에도 못 미칠 것으로 예상된다”고 설명했다. 지난 11월 기준 가계대출 월간 증가액은 약 5조9000억원 수준이다.

현재 금융당국은 주요 금융사에 올해 가계대출 증가율을 지난해보다 1%p 가량 낮은 4~5% 수준에 맞출 것을 권고했다. 상당수 금융사는 당국의 권고를 수용해 이를 반영한 것으로 전해진다.

이러한 증가율 수치를 지난해 대출 총량에 대입하면 단순 계산상으로 올 한해 공급 가능한 가계대출 총량은 약 65조~97조원 수준이 될 것으로 추산된다. 증가율 목표치를 최상단(5.9%)에 맞춰도 지난해 증가액(110조원)보다 약 13조원 정도 적다. 지난해보다 더욱 촘촘한 대출 관리가 필요한 상황이 전개될 가능성이 높은 이유도 이와 무관하지 않다.

이에 시중 금융사, 금융당국은 연초부터 가계대출 총량 관리를 위한 저마다의 조치에 나설 가능성이 높다. 우선 시중 금융사는 대출 심사 강화에 따른 '상환 능력 범위 내 대출' 관행 정착에 집중할 방침이다.

이미 오늘부터 총부채원리금상환비율(DSR) 규제 강화로 대출액이 2억 원을 초과하면 연간 원리금 합계가 연 소득의 40%(비은행권은 50%)를 넘을 수 없게 된다. 또 대출은 재개하되, 월 단위의 총량 관리로 지난해 불거진 연말 대출절벽 현상의 재발을 방지하겠다는 계획이다.

여기에 금융당국이 가장 빠르게 꺼내 들 수 있는 카드가 바로 기준금리 인상이다. 이미 지난해에도 기준금리가 인상된 지난 8월 이후 강도 높은 대출 규제에 금리 인상 효과가 결합하며 가계대출 증가율이 다소 꺾이는 효과가 나타나기도 했다.

은행업계의 한 관계자는 데일리임팩트에 “기준금리가 인상돼 대출 금리에 반영되면 이자 부담이 늘어나게 되고, 이는 지난해 폭증한 ‘일단 받고 보자’ 식의 대출의 감소 효과로 이어질 것”이라며 “올해 최대 0.5%p까지 금리가 인상될 가능성이 높은 만큼, 전반적인 금융권 내 대출 수요는 지난해보다 둔화할 것으로 예상된다”고 말했다.